Klimatki VaR kao metod za kvantifikaciju klimatskih rizika i rizika povezanih sa životnom sredinom

Abstract

U ovom radu su analizirane mogućnosti primjene VaR (Value at-Risk) metrike u svrhu kvantifikacije klimatskih rizika i rizika povezanih sa životnom sredinom. Fokus na klimatskim rizicima i rizicima povezanim sa životnom sredinom u bankarstvu je novijeg datuma, tako da su metodi za mjerenje ove vrste rizika u ranoj fazi razvoja. Primjena VaR metrike u oblasti kvantifikacije klimatskih rizika mora da uzme u obzir bitne karakteristike ove vrste rizika. Prvo, klimatski VaR (CVaR) mora da se zasniva na scenarijima koji polaze od toga da obrazac razvoja klime u narednom periodu neće biti zasnovan na istorijskom šablonu, već će uzeti u obzir
očekivana pogoršanja u razvoju klime. Drugo, CVaR mora uzeti u obzir da se radi o heterogenoj grupi rizika, te da neke
od podrizika treba modelirati različitim statističkim raspodjelama. Treće, vremenski horizont koji se koristi za izračun CVaR metrike znatno je duži nego kod drugih vrsta rizika (oko 15 godina). Sa druge strane, primjena CVaR metrike se suočava i sa značajnim problemima, kao što su nedostatak podataka, nizak nivo standardizacije i heterogenost ove vrste rizika.