Идентификовање суштинских фактора глобалне кризе – услов за предузимање адекватних мера за њено превладавање // IDENTIFYING THE ESSENTIAL FACTORS OF GLOBAL CRISIS – CONDITION FOR UNDERTAKING ADEQUATE MEASURES FOR OVERCOMING THE CRISIS

Abstract

Резиме: Актуелна глобална економска криза није конјунктурна ни циклична, него озбиљна системска криза, чије корене треба тражити у одлуци из Бретон Вудса (1944) да америчка новчана јединица – долар постане светска резервна валута, а да Америчка централна банка гарантује пуну конвертибилност долара у злато. САД нису могли да одоле искушењу да не (зло)употребе могућност која им се пружила, те да увоз реалних ресурса из других земаља покривају доларима емитованим без адекватног покрића, да би (1971) једнострано одбациле преузету обавезу и укинуле конвертибилност долара за злато. Тако смо дошли у ситуацију у којој се чинило да су САД напокон успели да пронађу чаробну формулу за вишевековне безуспешне покушаје алхемичара да створе богатство "ни из чега". Американци су сада могли (користећи своју политичку, војну и економску силу) једноставним "штампањем" долара да долазе до огромних реалних материјалних добара из целога света. Да би повећавани апетити могли бити задовољени, САД су предузимале активне мере како би шириле зону коришћења америчког долара, било: (1) преко нових територије или (2) преко нових инструмената пословања на финансијском тржишту. Када се кроз процес глобализације долар проширио на цео свет, а како је укупна количина материјалних актива ограничена, наступа период интензивног стварања нових "виртуелних" актива са којима се тргује на финансијским тржиштима. На спекулативним операцијама (практично из ваздуха) временом је надуван велики "балон", односно створена је огромна маса финансијских актива која вишеструко премашује текућу вредност реалног сектора економије. Пуцањем тог "ваздушног балона" суочили смо се са кризом из које се сада тражи излаз. Мере које предузимају водеће земље, пре свих, САД (упумпавање свежег новца и снижење каматних стопа) личе на гашење пожара бензином. Узроци актуелне глобалне кризе много дубљи и сежу дубоко у област морала и духовности , па није довољно излаз из ове кризе тражити само у економији.

Summary: Current global economic crisis is neither conjuncture nor a cyclic one, but rather a serious systemic crisis, which roots lay in the Breton-Woods (1944) decision to let the American currency – US dollar become world’s reserve currency, and to let Fed guarantee the full convertibility of the US dollar into gold. The USA, however, could not resist the temptation to abuse the chance they were given, and they started paying for imported goods in dollars without adequate cover (in gold). Finally (in 1971) USA unilaterally gave up on the undertaken obligation and quitted the convertibility standard. In that way we reached a situation, in which USA supposedly managed to find the magic formula, which alchemist were seeking for centuries – to create gold out of nothing. Americans were now able (with help of their political, military and economic power) to acquire huge material goods from all over the world by mere dollar-printing. In order to satisfy growing ambitions, USA undertook measures to widen the area where US dollar is used, either by: 1) New territories, or 2) New methods of commerce. Later, thanks to the globalization, the US dollar became present in the whole world, and taking into account that the aggregate amount of material goods is limited, the new period emerges where new "virtual" instruments are made, which are being traded on financial markets. Through speculative operations (virtually out of a mere air) a big bubble has been inflated over time, or to put in other words a huge mass of financial assets has been created which has a manifold higher valuation than the actual value of the real sector economy. When the bubble burst we faced the current crisis, from which now we seek the exit. Measures undertaken by world leading economies and the USA in first place (flooding the markets with money and lowering the interest rates) seem like extinguishing fire with petrol. It is hard to believe that the very same measures which cause the problem could also solve it. Causes of current global crisis are more deep-rooted and reach deeply into morality and spirituality, so it is not sufficient to look for the exit from the crisis solely in economy.